时间：2025年5月25日
地点：中国
人物：融通基金科技臻选混合基金经理杨泠枫
事件详情：融通科技臻选混合基金经理杨泠枫近日表示，AI大模型应用场景的持续拓宽，带动词元（token）消耗量大幅攀升，行业算力供需已进入偏紧格局。AI产业链的高景气具备坚实的产业基础，接下来重点关注具备提价逻辑和业绩支撑的光模块、国产算力赛道，同时持续关注上游材料及器件、绿电、液冷散热等细分领域的投资机会。
背景：随着AI大模型应用的爆发式增长，算力需求持续攀升。训练和推理对GPU等算力芯片的需求激增，导致算力市场供需关系发生变化。光模块作为AI数据中心的关键组件，市场需求持续增长。国产算力芯片在政策支持下快速发展，市场份额逐步提升。
影响：
- 算力需求持续爆发，AI产业链投资价值凸显
- 光模块企业业绩增长明显，国产算力赛道投资机会增多
- 上游材料及器件、绿电、液冷散热等细分领域迎来发展机遇
- AI基础设施投资成为资本市场关注焦点
总结：AI算力供需偏紧的市场格局为相关产业链企业带来发展机遇。光模块、国产算力、液冷散热等细分领域值得重点关注。投资者应顺应产业趋势，聚焦高景气行业，把握AI产业链的投资机会。同时也要注意市场波动风险，做好风险管控。
参考来源：
http://k.sina.com.cn/article_7857201856_1d45362c001905wr80.html
http://k.sina.com.cn/article_7857201856_1d45362c001905vcd2.html