SpaceX AI营收超星链 Anthropic最大客户

时间：2026年10月30日。SpaceX 于10月20日披露2026财年第三季度业绩、10月22日提交10-Q文件；Anthropic 于10月26日公开IPO招股书；彭博社10月29日报道客户B的真实身份，中文媒体10月30日跟进。 地点：美国（SpaceX 与 Anthropic 总部所在国），相关算力部署在田纳西州孟菲斯的 SpaceX 数据中心。 人物：埃隆·马斯克（SpaceX 创始人）、布雷特·约翰森（SpaceX 首席财务官）、Anthropic（SpaceX 算力业务最大客户）。 事件详情：SpaceX 第三季度总营收 145.75 亿美元，同比增长 161%；净利润 44.04 亿美元，为上市以来首次季度盈利。三条业务线中，超级智能（Super Intelligence）板块营收 75.60 亿美元，同比增 830%，占总营收约 52%，已经超过以星链为主的连接业务（52.48 亿美元，占 36%）与太空发射及研发业务（17.67 亿美元，占 12%）。10-Q 的营收附注写明，有一名客户贡献了第三季度合并营收的 34.5%，且全部来自超级智能板块，这一比例高于第二季度的 19.5%，前三季度累计为 24.2%。文件只给出客户代号“客户B”，彭博社援引知情人士称这一客户即 Anthropic，Anthropic 与 SpaceX 均未置评。 合同细节见 Anthropic 10 月 26 日提交的招股书：公司在 2026 年 5 月至 10 月间与 SpaceX 全资子公司 SpaceX.AI LLC（原 X.AI LLC）签下多项协议，用于获取英伟达 GPU 算力，累计承诺支出最高达 1205 亿美元，合同期限延续至 2029 年。随着约定算力陆续交付，Anthropic 预计从今年 12 月起每月支付约 31 亿美元。招股书同时写明，1205 亿美元是合同约定期限内的最高支出金额，并非不可撤销的采购承诺；不同协议的初始不可取消期限分别于 2027 年 1 月和 3 月结束，此后双方均可提前 90 天书面通知终止。 超级智能板块第三季度营业利润 4.31 亿美元，较去年同期亏损 17.22 亿美元实现扭亏，但前三季度该板块仍累计经营亏损 32.95 亿美元；同期该板块资本开支 164.44 亿美元，占全公司 195.93 亿美元资本开支的 84%。Anthropic 并未把算力押在一家供应商身上，招股书还列出与 AWS、Google Cloud、微软 Azure 的合作、博通的专用加速器租赁，以及由 Fluidstack 运营的数据中心。 背景：在此之前，SpaceX 的收入重心长期是星链连接业务以及美国政府部门的发射合同，彭博社指出，Anthropic 由此超过美国政府成为其最大客户。今年年初 xAI 与 SpaceX 签署并入协议并一同完成上市，Grok 大模型、X 平台与 Colossus 数据中心由此进入上市公司的收入口径。马斯克把这部分 AI 业务按 neocloud 模式经营，除 Anthropic 外也向 Google 等客户出租数据中心容量，目标是 2026 年底前做到 1000 亿美元年化营收。同一份财报还披露，星链用户数增至 1360 万，环比增加 160 万；三季度完成 35 次发射，其中客户发射 12 次，星舰第 14 次飞行首次入轨并向星座部署 26 颗星链 V3 卫星。首席财务官约翰森在电话会上称明年收入指引区间大幅上移，其中一季度预计总营收 330 亿至 370 亿美元；马斯克则称到 2027 年底公司 ARR 将达 5000 亿至 1 万亿美元。 影响：对 SpaceX 而言，AI 业务第一次成为收入体量最大的板块，公司从航天与卫星运营商变成给其他 AI 公司供算力的供应商，收入结构随之改写；但集中度风险同步放大——一个客户占了三分之一营收，10-Q 还显示截至 9 月 30 日有单一客户占应收账款 27.7%，而 2027 年初之后该合同只需 90 天通知即可终止，客户一旦行使退出权，这部分营收将迅速收缩。对 Anthropic 而言，把大规模算力锁定到 2029 年的同时，也等于背上每月约 31 亿美元的固定承诺，以及 2027 年初之后的退出窗口；其算力仍分散在多家云平台与加速器供应商之间。对行业而言，Anthropic 的算力供给越来越多地绑定在少数几家数据中心上，SpaceX 同时向 Google 出租算力，每月约 9.2 亿美元，AI 基础设施的供给方正在从单纯的云厂商扩展到航天公司。 总结：SpaceX 这份季度财报最值得注意的，不是营收同比 161% 这种量级，而是收入结构变了——超级智能板块 75.60 亿美元已经压过星链的 52.48 亿美元，公司最大的一块收入变成了 AI 算力。撑起这块业务的是 Anthropic，它以“客户B”的身份贡献了当季 34.5% 的营收，对应最高 1205 亿美元、延续至 2029 年的算力协议，并从 12 月起每月带来约 31 亿美元。这份合同的两面同样清楚：一端是 SpaceX 单一客户占掉三分之一营收的敞口，另一端是 2027 年初之后只需提前 90 天通知就能解除的退出条款。 常见问题： 问：SpaceX的AI业务现在赚钱吗？ 答：第三季度超级智能板块营业利润 4.31 亿美元，去年同期是亏损 17.22 亿美元，已实现单季扭亏。 问：这份算力合同能被取消吗？ 答：可以但有条件，初始不可取消期分别到 2027 年 1 月和 3 月，之后任一方可提前 90 天书面通知终止。 参考来源： 品玩：SpaceX AI业务季度营收暴增9倍 Anthropic成最大客户 https://www.pingwest.com/w/318963 新浪财经环球市场播报：SpaceX第三季度单一AI客户贡献34.5%营收，Anthropic算力合同最高达1205亿美元 http://www.xincai.com/article/niwysmw2327241 星岛日报：據報Anthropic成SpaceX最大單一客戶 每月貢獻約30億美元 https://www.singtao.ca/7670032/2026-10-29/news-%E6%93%9A%E5%A0%B1Anthropic%E6%88%90SpaceX%E6%9C%80%E5%A4%A7%E5%96%AE%E4%B8%80%E5%AE%A2%E6%88%B6+%E6%AF%8F%E6%9C%88%E8%B2%A2%E7%8D%BB%E7%B4%8430%E5%84%84%E7%BE%8E%E5%85%83/ The Next Web：Anthropic is SpaceX's biggest customer, bringing in a third of revenue https://thenextweb.com/news/anthropic-spacex-largest-customer-customer-b Yahoo Finance：Anthropic Becomes SpaceX's Biggest Customer https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/anthropic-becomes-spacexs-biggest-customer-185804543.html CellCog：Anthropic Is SpaceX's Largest Customer: The Filings https://cellcog.ai/blog/anthropic-spacex-largest-customer/ 财经网（21世纪经济报道）：SpaceX的新故事 AI成第一大业务，合并特斯拉计划浮出水面 http://industry.caijing.com.cn/20261022/5189037.shtml