微软终止甲骨文AI算力租赁 旧芯片不达标

时间：2026 年 11 月 6 日（彭博社援引知情人士报道） 地点：美国 人物：微软（Microsoft）与甲骨文（Oracle）双方团队；知情人士 事件详情： 彭博社援引知情人士报道，微软正在逐步终止从甲骨文租用 AI 云计算算力的安排，这是其对价值数十亿美元云合作伙伴关系进行更大范围重估的一部分。近几个月来，微软在决定不续签 2023 年签订的合同后，已陆续停用从甲骨文租用的算力。知情人士称，甲骨文提供的硬件采用英伟达较旧一代芯片，已不再符合微软当前的规格需求。 受消息影响，甲骨文股价短线下跌超过 4%，创两年新低。微软与甲骨文均未立即回应置评请求。 背景： 双方于 2023 年 11 月公开宣布合作，微软使用甲骨文云基础设施（OCI）的 AI 算力，配合自身 Azure 平台，为 Bing 对话式搜索提供模型推理服务。这项多年期协议旨在帮助微软在自有基础设施不足时补充 AI 推理需求。 随着微软自建算力规模扩大、芯片代际更新，对老旧 GPU 容量的依赖持续下降。近两年行业趋势显示，大型云厂商正将 AI 基础设施向最新代际芯片集中，老旧芯片的租赁价值随之缩水。 影响： 对甲骨文而言，失去微软这一大客户意味着部分 OCI 产能需要寻找新使用者。若闲置算力无法及时转租，机房及配套设施成本仍将承压。在截至 2026 年 5 月的财年中，甲骨文云计算业务实现营收 180 亿美元，但巨额资本支出已导致自由现金流转为负值。 对微软来说，终止合作符合其将 AI 基础设施向自研和最新芯片迁移的战略方向。微软已总计承诺斥资超过 800 亿美元，从 CoreWeave、Nscale 和 Nebius 等新兴云计算企业租用算力，以支持自身人工智能业务发展。 总结： 微软终止甲骨文 AI 算力租赁，表面是合同到期不续，实质是 AI 基础设施代际更迭的缩影。当英伟达新一代芯片持续推陈出新，依赖旧芯片的租赁协议越来越难维持性价比。对行业而言，这标志着云厂商的 AI 算力策略正从外部租赁补缺口转向自建加最新代际的新阶段。甲骨文需要尽快找到接盘方，否则闲置产能将成为持续失血的伤口。 参考来源： Bloomberg - Sources: Microsoft has been turning off rented computing capacity from Oracle after declining to renew a 2023 deal https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-06/microsoft-is-winding-down-oracle-deal-to-rent-ai-cloud-capacity?srnd=phx-india Reuters via Economic Times - Microsoft is winding down Oracle deal to rent AI cloud capacity https://economictimes.indiatimes.com/tech/technology/microsoft-is-winding-down-oracle-deal-to-rent-ai-cloud-capacity-bloomberg/articleshow/135616886.cms 财联社 via 网易 - 微软据悉逐步终止从甲骨文租用AI云算力的安排 https://www.163.com/dy/article/LB3LTNCL05198CJN.html 东方财富 - 微软正逐步终止与甲骨文的人工智能云计算租赁协议 https://caifuhao.eastmoney.com/news/20261107015322244631120 Mitrade - 甲骨文股价短线跌超4%，创2年以来历史新低！微软据悉拒绝续租旧芯片AI算力 https://www.mitrade.com/cn-au/insights/news/live-news/article-8-2238307-20261107 Techmeme - Sources: Microsoft has been turning off rented computing capacity from Oracle after declining to renew a 2023 deal, because the hardware used older Nvidia chips https://www.techmeme.com/261106/p18#a261106p18