时间：2026年7月28日
地点：韩国首尔/全球市场
人物：SK海力士、三星电子、晨星股票分析师Jing Jie Yu、英伟达、OpenAI
事件详情：7月28日韩国芯片股遭重挫，SK海力士重挫10.9%、三星电子下跌9.5%，拖累韩国综合股价指数KOSPI单日下挫逾7%，创近三个月新低；SK海力士美股前一晚收报143.02美元，跌破149美元IPO发行价。韩国交易所随即启动KOSPI卖方侧车机制（sell-side sidecar）以稳定市场情绪。这是连续第二日的踩踏式抛售，前一交易日英伟达已领跌美股5%，失守每股200美元关口。
背景：近期AI芯片股抛售由多重利空共振引发。一是The Information报道中国开始大规模量产国产深紫外（DUV）光刻设备，打破ASML长期垄断，晨星分析师Jing Jie Yu指出市场被中国芯片设备能力进展"吓到了"，担心威胁全球芯片龙头竞争地位；二是长鑫存储（CXMT）周一登陆上交所科创板首日暴涨466%，凸显中国构建自主AI供应链加速；三是英伟达被曝正与OpenAI就俄亥俄州2500亿美元数据中心项目洽谈，市场担忧AI巨头间"循环融资"风险累积，英伟达周一收盘下跌近5%；四是中国低成本开源大模型快速普及，业界重新评估未来高端AI芯片与HBM内存需求上限。
影响：
- 全球AI芯片供应链估值逻辑重估，韩国存储双雄首当其冲
- 中国DUV光刻机量产标志半导体国产替代进入自主可控新阶段
- AI行业"循环融资"模式引发监管机构与投资人双重警惕
总结：晨星股票分析师Jing Jie Yu评价，本次抛售"很大程度上是膝跳反应、做过头了"，但市场对中国芯片制造能力进展的重新定价已经悄然展开。短期看三星、SK海力士仍具先进制程与产能优势；长期看中国半导体设备、存储芯片自主化进程正缓慢改写全球芯片产业的力量平衡。AI投资过热论与产业链国产化构成未来一年最关键的两条博弈主线，也将持续考验华尔街对前沿AI算力叙事的买单意愿。
参考来源：
- https://www.theguardian.com/business/2026/jul/28/ai-sell-off-chip-stocks-sk-hynix-samsung
- https://en.yna.co.kr/view/AEN20260728002000320
- https://sj.cfi.cn/newspage.aspx?id=20260728000248&client=phone
- https://baijiahao.baidu.com/s?id=1871940334386536159&wfr=spider&for=pc
- https://www.donews.com/news/detail/8/6649308.html
- https://www.ft.com/content/f8c03b5b-e194-4236-82c3-389b6f5dd7ae
- https://www.theinformation.com/articles/china-starts-mass-producing-homegrown-duv-chipmaking-tools-advance-local-chip-industry
- https://www.cnbc.com/2026/07/09/meet-sk-hynix-the-trillion-dollar-chipmaker-debuting-on-us-markets-.html
- https://baijiahao.baidu.com/s?id=1871885187970284348