AI算力拉动 科创板光通信24家企业净利增超五成

时间：2026年11月1日（财联社《科创板日报》当晚发布统计，澎湃新闻、虎嗅网等同日跟进） 地点：中国上海，数据来自科创板光通信领域上市公司的2026年第三季度财报 人物：《科创板日报》记者黄修眉；榜单中提及的上市公司包括联讯仪器、源杰科技、嘉元科技、南亚新材 事件详情：财联社星矿数据统计显示，49家科创板光通信领域企业中，2026年第三季度营收同比增速超50%的有18家，归母净利润同比增速超50%的有24家，研发费用同比增速超30%的有20家。统计指出这一轮业绩高增长的共同原因，是AI算力与数据中心建设对高速光互联需求的实质拉动，需求沿模块、芯片、设备、材料这条链条逐层兑现，并按弹性梯度分配。设备与光芯片环节弹性最强：联讯仪器第三季度营收25.12亿元，同比增长711.40%，前三季度营收40.43亿元，同比增长401.91%，第三季度归母净利润14.39亿元，同比增长3488.07%，前三季度归母净利润20.06亿元，同比增长1975.60%；其主力产品是面向800G、1.6T高速光模块测试的采样示波器、误码分析仪与时钟恢复单元。源杰科技第三季度营收6.84亿元，同比增长283.55%，归母净利润4.17亿元，同比增长598.96%，公司称增长主要来自数据中心业务收入大幅增长与CW产品出货持续放量。材料端体量大但增速居中，利润弹性可观：嘉元科技第三季度归母净利润1.80亿元，同比增长4264.17%，位居净利榜首位；南亚新材第三季度归母净利润9.90亿元，同比增长1295.94%。 背景：AI算力基础设施的投入正在从芯片一路传导到光互联环节。高速光模块与光芯片是数据中心内部及跨机架互连的核心器件，而测试仪器、覆铜板、铜箔等上游环节则按扩产节奏放量，因此同一条需求链上不同环节的业绩弹性差异明显。统计同时提醒，20家研发费用同比增速超30%的企业，增速区间为34.29%至132.67%，联讯仪器与南亚新材以132.67%、132.35%居前，两者都在当期利润释放的同时把研发指向下一代高速产品。 影响：对国内AI算力产业链的观察者，这组财报把需求侧与业绩侧的对应关系摆到了明面上，说明高速光互联不再是概念，而是已经落到可核对的营收与利润数字上。但统计也给出三项风险提示：一是部分企业去年同期处于亏损或微利状态，低基数放大了同比数值；二是源杰科技、嘉元科技等公司的利润中包含政府补助、坏账准备转回、光子基金估值上升等非经常性损益，扣非口径会更克制；三是研发费用高增不等于业绩弹性，仍需观察投入能否对应800G与1.6T、CPO等确定性需求，以及新增产能能否在后续季度转化为收入。 总结：这49家科创板光通信企业的三季报，给出了一条相当清晰的AI算力需求传导链——从光模块、光芯片，到测试设备，再到覆铜板、铜箔等材料，需求逐层兑现，弹性逐层分配。18家营收增速超50%、24家净利增速超50%、20家研发投入增速超30%，共同指向AI算力建设对高速光互联的实质拉动。但高增速背后的低基数、非经常性损益与现金流压力同样真实，读数需要结合扣非口径与后续季度兑现情况一起看。 常见问题： 问：这次统计覆盖了多少家企业？ 答：财联社星矿数据统计覆盖49家科创板光通信领域企业，其中18家第三季度营收同比增速超50%，24家归母净利润同比增速超50%，20家研发费用同比增速超30%。 问：AI算力需求是怎么传导到光通信板块的？ 答：需求沿模块、芯片、设备、材料这条链条逐层兑现，弹性也按这条链分配，设备与光芯片环节弹性最强，材料端体量大但增速居中。 参考来源： 东方财富网转载《科创板日报》：聚焦科创板光通信板块三季报，24家企业净利同比增超五成 https://finance.eastmoney.com/a/202611013917763323.html 经济观察网转载：聚焦科创板光通信板块三季报，24家企业净利同比增超五成 https://jg-static.eeo.com.cn/article/info?id=8d12115fdd4df4b5952eb337a73881b6 新浪财经转载：聚焦科创板光通信板块三季报，24家企业净利同比增超五成 https://finance.sina.com.cn/roll/2026-11-01/doc-inixfvpr2875507.shtml 澎湃新闻：AI算力驱动，科创板光通信24家企业净利增超五成 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_34383800 虎嗅网：AI算力驱动，科创板光通信24家企业净利增超五成 https://www.huxiu.com/article/4902119.html 新浪财经《科创板日报》原稿全文 https://finance.sina.com.cn/roll/2026-11-01/doc-inixfvpt1008658.shtml.md