SpaceX与Anthropic算力合约含90天互退条款

时间：2026年11月8日（北京时间；All-In Podcast 该期节目于美东时间 11 月 7 日播出，播客页面标注 2026-11-07，时长约 93 分钟） 地点：美国德州奥斯汀（All-In 播客录制地）；相关数据中心项目位于亚利桑那州科奇斯县 人物：Chamath Palihapitiya（All-In 播客联合主持人、硅谷投资人）、Jason Calacanis、David Sacks、David Friedberg；得州新当选州长 Gina Hinojosa；SpaceX 亚利桑那项目讲解员 Riley 与 Katie 事件详情：All-In Podcast 最新一期节目围绕美国中期选举后的 AI 数据中心审批冻结展开。Chamath Palihapitiya 在节目中披露，SpaceX 与 Anthropic 的算力供应协议里含有一个双向 90 天退出条款，双方任何一方都可以提前 90 天通知对方终止合约。他的推演是：一旦各州冻结新建数据中心许可、现货算力供给随之收紧，SpaceX 就有经济动机终止现有合约并按现货价重新定价，可能是原合约价的两到三倍，而 Anthropic 除了接受更高价格之外别无选择。 他把当前的算力市场分成两类玩家：自建电厂、握有大量存量算力的超大规模厂商——亚马逊、Meta、微软、谷歌、SpaceX——属于包租公，新增许可收紧对它们影响有限，反而可以把握增量算力优先给自己的模型（他以谷歌把增量算力给 Gemini 为例）；而 Neoclouds 新云和 Anthropic、OpenAI 这类前沿模型公司严重依赖外部租借算力，是租客阶级，一旦新增供给被锁死，现货 GPU 时价会大涨，它们要么被迫接受高得多的报价，要么因为算力不足在模型竞赛中掉队。他同时指出，Anthropic 和 OpenAI 目前处在 60 到 90 天一轮的模型迭代节奏上，算力供给收紧会把这个节奏强制减速，给谷歌 Gemini 这类模型留出追赶窗口。 节目里 Chamath 还援引了一段在 X 平台流传的视频：SpaceX 团队赴亚利桑那州科奇斯县为 6GW 数据中心项目做说明会，两名员工 Riley 和 Katie 承诺项目可让当地电费下降 40%、不消耗水资源、房产税减少 20%，并用产生的收入偿还县债，但台下居民持续抗议。David Sacks 认为居民的核心不满是 AI 寡头拿着税收优惠发大财、居民却替他们支付更高的电费，并判断未来四年有政治抱负的官员没有理由再为任何数据中心项目盖章。Calacanis 则提到，Polymarket 上 OpenAI 今年上市的概率从中选前的 95% 降到 71%。 背景：美国中期选举民主党大胜之后，多州新当选州长随即对数据中心开出条件，宣布在专项立法出台前暂停发放新建许可，得州新当选州长 Gina Hinojosa 也表示在立法出台前不会发放新的数据中心许可。Chamath 认为这种反弹与其说是对事实的理性判断，不如说是围绕 AI 寡头和经济鸿沟的一种图腾式投射；他还质疑，最有势力的七八家公司是否真的需要税收优惠，才能支撑 300 亿到 500 亿美元量级的投资。他同时提到包租公的另一条路：把增量算力全部留给自己，比如谷歌把新上线的算力全给 Gemini，其他厂商的模型体验会随之衰减。 影响：如果各州许可冻结真的落地，算力的议价权会明显从模型公司转向算力持有方。Anthropic 与 OpenAI 将同时承受现货价格上行和迭代节奏放缓两重压力，而 Neoclouds 可能被迫动用全部融资储备在价格高位抢购算力，否则面临被挤出市场的风险。节目里 Calacanis 与 David Sacks 还提出更外溢的风险：500 亿美元量级的吉瓦级项目可能迁往加拿大、墨西哥、马来西亚、新加坡甚至中东，David Sacks 认为如果美国不建这些数据中心，就得高价进口 Token，Calacanis 则提到年薪 30 万到 40 万美元的数据中心建设岗位会随之流失。对国内读者而言，这提示了一个方向性变化——AI 算力扩张的约束正在从钱和卡转向审批、电力与社区关系，而这对依赖外部租算力的模型公司最不友好。 总结：这期节目把中期选举后的算力话题从股市跌了多少推进到合同里有什么条款。最具体的信息是 SpaceX 与 Anthropic 算力协议中的双向 90 天退出条款，它平时只是常规商业安排，在许可冻结导致供给收紧时却会变成一枚可以随时引爆的重定价开关。按 Chamath 的划分，拥有存量算力的超大规模厂商是包租公，依赖外部租算力的模型公司是租客，算力越紧张这个分化越大。需要提醒的是，以上都是播客嘉宾的分析与推演，并非公司公告，SpaceX 与 Anthropic 均未就该条款对外确认。 常见问题： 问：90 天互退条款是什么？ 答：按 Chamath 在节目中的说法，SpaceX 与 Anthropic 的算力协议允许双方任一方提前 90 天通知终止。 问：为什么 Anthropic 和 OpenAI 受影响更大？ 答：节目里 Chamath 把自建算力的厂商比作包租公，把依赖外部租算力的模型公司比作租客，供给收紧时租客先承受涨价和迭代减速。 参考来源： All-In Podcast 原节目视频：Midterm Blood Bath, $4T AI Sell Off, Data Center Freeze, What's Next for Trump https://www.youtube.com/watch?v=2v8b062QzTI All-In Podcast 该期节目逐字稿（基于官方 YouTube 字幕，含 Chamath 披露 90 天退出条款的原始对话） https://bidclub.ai/e/midterm-blood-bath-4t-ai-sell-off-data-center-fr All-In Podcast 单集聚合页（节目页，2026-11-07） https://podspun.com/@allin/episodes/midterm-blood-bath-4t-ai-sell-off-data-center-freeze-what-s-next-for-trump 鉅亨網 / 華爾街見聞：中選之後美國新增算力被鎖死，馬斯克成為 AI 格局勝負手（金色財經，2026-11-08） https://anuenews.cnyes.com/news/id/6652383 老虎證券英文版：After the Midterms, New US Compute Capacity Gets Locked Down as Musk Becomes the Deciding Factor in the AI Landscape https://www.itiger.com/hant/news/1131071713 ChainCatcher 中文版：中选之后美国新增算力被锁死，马斯克成为 AI 格局胜负手 https://www.chaincatcher.com/article/2302738 Asianet Newsable：Chamath Palihapitiya Warns AI Data Center Slowdown Could Be A Disproportionate Blow To Anthropic And OpenAI https://newsable.asianetnews.com/markets/chamath-palihapitiya-warns-ai-data-center-slowdown-could-be-a-disproportionate-blow-to-anthropic-and-openai-articleshow-9t0u3t2 财联社：中期选举后数据中心审批主战场转向各州，得州审批冻结恐延续至明年年中 https://www.cls.cn/detail/2525749