Menlo报告 美国企业开源模型支出89%流向中国模型

时间：2026年11月8日（报告于当地时间 11 月 3 日发布，11 月 5 日起由中英文媒体陆续报道） 地点：美国。报告基于 Morning Consult 在 2026 年 9 月 8 日至 26 日对近 400 位美国企业决策者的调查，这些决策者负责逾 40 亿美元的 AI 支出。 人物：Menlo Ventures 合伙人 Tim Tully 与 Deedy Das；Anthropic、OpenAI、谷歌、Meta 等美国前沿实验室；月之暗面 Kimi、深度求索 DeepSeek、智谱 GLM、阿里巴巴 Qwen 等中国模型厂商。 事件详情：Menlo Ventures 于当地时间 11 月 3 日发布《2026年企业AI现状报告》。截至 2026 年 9 月，企业 AI 部署支出的年化规模达 1768 亿美元，2025 年为 330 亿美元、2024 年 85 亿美元、2023 年仅 17 亿美元，三年增长超过 100 倍。支出同时向头部集中：Anthropic、OpenAI 和谷歌三家合计获得 1227 亿美元，占整个 AI 部署市场的 69%，而去年这一比例只有 50%；其中 Anthropic 在企业大语言模型 API 支出中的份额由 40% 升至 55%，OpenAI 由 27% 升至 31%，谷歌由 21% 降至 9%。 开源阵营是另一条主线。报告显示中国模型已经占据美国企业开源模型支出的 89%，其中月之暗面 Kimi 以 61% 居首，DeepSeek 占 15%，智谱 GLM 占 11%，阿里巴巴 Qwen 占 3%；作为最受欢迎的美国开源模型，Meta 的 Llama 份额仅为 7%。与此同时，开源模型的平均 Token 价格一年内降至原来的约三分之一，每百万 Token 平均 0.13 美元，闭源模型约 0.70 美元；开源模型在美国企业 Token 使用量中的份额从 11% 升至 19%，但支出份额反从 6% 降至 4%。 推动这轮支出的是 AI 智能体。在模型聚合平台 OpenRouter 上，智能体已经贡献 80% 的 Token 使用量，每周生成 130.9 万亿个 Token，约为人类直接使用量的 7 倍；自今年 2 月智能体流量超过人类以来，其 Token 使用量增长了 37 倍。应用侧，2026 年全球企业 AI 应用市场年化支出 773 亿美元，较 2025 年的 190 亿美元增长约四倍，AI 编程以 340 亿美元成为最大领域（同比增长 7.7 倍），企业聊天机器人与生产力助手 250 亿美元，两者合计占 76%；Anthropic 的 Claude Code 与 OpenAI 的 Codex 合计取得 240 亿美元，占整个 AI 编程市场的 70%，而去年两者合计仅约 10 亿美元。 背景：企业 AI 支出三年翻了 100 倍，支出结构也在这一年被改写了两次。需求侧，AI 智能体成为模型最大的使用者，企业付钱的对象正从有多少人用转向完成了多少工作，OpenRouter 上智能体 Token 流量自 2 月超过人类后增长 37 倍就是最直接的证据。供给侧，开源模型在性能逼近前沿的同时把价格打了下来，一年内平均 Token 价格降至约三分之一，结果是开源模型用量份额上升、支出份额反而下降，把预算挤向闭源旗舰模型。报告还估算，2026 年用于 AI 模型开发的年化支出为 1025 亿美元，而企业部署和使用 AI 的支出已达 1768 亿美元，每投入 1 美元开发模型能带来 1.70 美元的收入。 影响：89% 这个数字意味着，在美国企业的开源模型预算里，买开源几乎等同于买中国模型，Kimi 一个模型就占了 61%。驱动力是价格差，同等能力下开源模型的单价约为闭源模型的五分之一。对美国前沿实验室而言，Anthropic 与 OpenAI 合计拿下 86% 的企业 LLM API 支出，但开源阵营只要在性能上继续逼近，就会在长尾场景持续分流预算，价格战正在反向定义闭源模型的溢价空间。对开发者而言，按完成的工作付费意味着智能体编排、工具调用和任务闭环能力，正在取代单纯的调用量成为新的竞争点。 总结：Menlo Ventures 这份年度报告给出两组对照。闭源侧，Anthropic、OpenAI 和谷歌三家用 69% 的企业支出证明前沿模型仍握有定价权；开源侧，中国模型拿走 89% 的美国企业开源预算，Kimi 以 61% 居首，Meta 的 Llama 只有 7%。在企业 AI 支出从 330 亿美元涨到 1768 亿美元、三年翻了 100 倍的背景下，这组数字第一次把中国开源模型在美国企业市场的真实份额单独量化出来。对中国模型团队来说，这是海外企业级需求被公开调查数据确认的一个节点；对美国实验室来说，则是一份来自第三方的提醒，开源的价格战正在吃掉闭源的中间地带。 常见问题： 问：美国企业开源模型支出近九成是中国模型吗？ 答：是。中国模型占美国企业开源模型支出的 89%，Kimi 61%、DeepSeek 15%、GLM 11%、Qwen 3%，Llama 仅 7%。 问：开源模型用量涨了，支出份额为何反降？ 答：Token 份额 11% 升至 19%，支出份额却从 6% 降至 4%，因开源均价降至三分之一，每百万 Token 0.13 美元，闭源 0.70 美元。 参考来源： 每日经济新闻《全球企业AI支出达1768亿美元，三年翻了100倍》（2026-11-06） http://www.nbd.com.cn/articles/2026-11-06/4640888.html 东方财富网转载每日经济新闻《全球企业AI支出达1768亿美元》（2026-11-07） https://finance.eastmoney.com/a/202611063924945283.html 新京报贝壳财经讯《门罗风投：中国模型在开源模型支出中份额增长至89%》（2026-11-06） http://gubapost.eastmoney.com/news,cjpl,1793322981.html IT之家《Menlo Ventures 报告：中国 AI 模型占全球开源模型企业支出 89%》（2026-11-08） https://www.ithome.com/1/023/885.htm 36氪《Kimi拿走61%，美国企业开源账单近九成给了中国模型》 https://36kr.com/p/4058059476440707 真格基金 Elsewhere News《Menlo Ventures Releases State of Enterprise AI 2026 Report》（英文） https://elsewhere.news/en/zhenfund/2026-ai explainx.ai《Menlo Ventures 2026 State of Enterprise AI》（英文） https://explainx.ai/blog/menlo-ventures-2026-state-of-enterprise-ai-177-billion-anthropic-55-percent-google-9-percent-api-share-2026