软银CEO称美国AI数据中心需求可能放缓

时间：2026年11月9日 地点：日本东京，软银公司财报说明会现场；讨论焦点在美国AI数据中心业务 人物：宫川润一，软银公司移动业务首席执行官；孙正义，软银集团创始人；Will Sommer，Gartner高级研究总监 事件详情：11月9日，软银公司在东京举行财报说明会。移动业务首席执行官宫川润一对投资者表示，美国发生的重大变化对公司不会特别有利，同时强调全球对AI数据中心的总体需求依然强劲，如果美国形势恶化得过于严重，公司可能先在其他国家开展业务。软银公司此前正为在美国开展新型AI云服务业务打基础，这次重新评估的直接背景是民主党上周横扫中期选举，以及当地反对建设数据中心的情绪升温。同期公布的财报并不弱：截至9月30日的上半财年营收同比增长11.7%至3.8万亿日元，营业利润增长2.1%至6,421亿日元，均为历史同期新高；云计算与AI相关收入同比增长37%，公司把全年营收指引从7.5万亿日元上调至7.9万亿日元，营业利润指引从1.1万亿日元上调至1.16万亿日元，净利润指引从5,600亿日元上调至6,100亿日元。美国布局方面，软银上周四宣布与软银集团按51比49成立合资公司SB Neo，下一财年开始向美国企业出租AI算力，目标在2030年前后把数据中心供应容量提升至10吉瓦，规划中的俄亥俄州数据中心项目规模同样达到10吉瓦、投资额约5,000亿美元量级，OpenAI可能成为早期客户；软银集团对OpenAI的累计投资约646亿美元，持股约13%。市场压力同样明显：马斯克转发彭博社关于数据中心贷款拍卖的报道，指软银在燃气轮机订单上违约，软银股价上周五收盘跌超10%；软银5年期信用违约互换利差升至466个基点，为2022年10月以来最高。 背景：这轮AI基建热潮的资金结构本身就很脆。软银为加注OpenAI和AI数据中心，质押Arm股份募得约200亿美元、质押旗下日本电信子公司股份募得约77亿美元，并在3月签下4000亿美元过桥贷款，为亚洲史上最大规模，2027年3月到期、利率接近10%，期间清仓英伟达持仓、减持T-Mobile、清仓阿里巴巴股票。电力是其最难撤回的一环：俄亥俄州项目建在前铀浓缩设施旧址上，配套约330亿美元天然气发电、总发电容量9.2GW，软银5月向GE Vernova等厂商订购燃气轮机，首批设施计划2028年投运；9月甲骨文曾向园区开发商发出不可抗力通知，希望推迟租金支付。宏观面上，中期选举后市场对AI基建节奏放缓的预期升温，纳斯达克100指数一周下跌6.4%，单日蒸发2.3万亿美元市值；OpenAI本轮募资目标从最初的300亿美元降至约200亿美元，估值下修至1.25万亿美元，上市推迟到2027年，Anthropic的估值区间也被压到1.2万亿至1.3万亿美元。Gartner估计到2030年超过3.5万亿美元的AI基础设施投资可能面临资产减值风险。 影响：对软银自身，这句表态相当于给10吉瓦美国AI云蓝图第一次加上政治变量，宫川此前把这条业务线称作公司的第二次创业，并称若美国业务顺利扩张，软银公司年度营业利润有望升至3万亿至4万亿日元，相当于现有水平的三到四倍。对AI基建产业链，电力、融资成本与回报周期正在取代芯片成为更硬的约束：Gartner高级研究总监Will Sommer提醒新云服务商必须尽快在AI算力租赁上赚到回报。对读者而言，一个更明确的信号是AI算力供给正在从抢建转向算账，谁的订单来自真实付费、谁靠长期照付不议协议撑规模，区别会越来越明显。 总结：软银公司一边上调全年指引，一边开始为美国的10吉瓦AI云计划做退路准备，这是本轮AI基建中最直白的一次降温表态。真正的变化不是软银不做了，而是最激进的买家开始把中期选举结果、反数据中心情绪和融资成本一起写进决策。资金面上，软银CDS利差冲高、纳斯达克100一周跌6.4%、OpenAI与Anthropic估值同步下调，说明AI基建的估值和融资条件正在一起收紧。接下来值得盯的是美国数据中心的反对声浪会否继续升温，以及电力与气轮机这类重资产订单会不会被推迟。 参考来源： 彭博社报道（经Yahoo Finance转载）：软银移动业务部门为美国AI数据中心降温做准备 https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/softbank-mobile-arm-braces-possible-091252468.html 信报财经新闻（now财经）：软银为美国AI数据中心需求可能减低准备 https://finance.now.com/news/post.php?id=992979 观点网：软银公司评估美国AI数据中心需求放缓 或转向他国开展业务 https://www.guandian.hk/article/20261109/10057742.html 界面新闻（经腾讯新闻转载）：软银公司为美国AI数据中心市场可能降温做准备 https://news.qq.com/rain/a/20261109A0BRCM00 IT之家（经同花顺转载）：美国AI数据中心反对声浪高涨 软银考虑转向其他国家寻找增长机会 http://goodsfu.10jqka.com.cn/20261109/c681621430.shtml 智通财经（经同花顺转载）：中期选举引爆反数据中心情绪 软银重新审视10吉瓦美国AI云计划 https://goodsfu.10jqka.com.cn/20261109/c681622052.shtml 投资界（36氪英文版）：孙正义面临高风险局面 拆解软银的关键风险 https://eu.36kr.com/en/p/4062214505747329 富聯網：OpenAI募资遇冷 软银传大砍投资额 https://ww2.money-link.com.tw/RealtimeNews/NewsContent.aspx?SN=2440859002&PU=0005 Zawya：SoftBank credit risk jumps to 4-year high as AI fears roil market https://www.zawya.com/en/business/softbank-credit-risk-jumps-to-4-year-high-shares-tumble-as-ai-fears-roil-market-2045075