博通AI收入两年翻4倍 2028冲2300亿美元

时间：北京时间2026年9月3日凌晨，美东时间周二盘后，博通（Broadcom，AVGO.O）发布2026财年第三季度财报（截至2026年7月底），并同步上调AI收入远期指引。 地点：美国加利福尼亚州帕罗奥图（Palo Alto, CA）总部 + 全球资本市场。 人物：博通 CEO 陈福阳（Hock Tan）、CFO Kirsten Spears，以及 Anthropic、OpenAI、Google、Meta 等定制芯片（XPU）大客户。 事件详情：博通 3QFY26 营收 295.91 亿美元，同比增长 86%；其中 AI 半导体收入 167 亿美元，同比增长 221%，环比增长约 59 亿美元，主要由 Google 和 Anthropic 的 TPU v7 大批量交付拉动。半导体解决方案部门收入 208 亿美元，基础设施软件部门收入 88 亿美元，非 GAAP 调整后每股收益 3.32 美元，同比增长 96%，均好于市场一致预期。4QFY26 收入指引 348 亿美元，毛利率指引约 73%，较 3QFY26 的 75% 下滑约 200 个基点，主因 ASIC 占比上升与配套 HBM 等组件的拖累。 背景：博通此次给出 AI 收入"三连跳"指引——2026 财年 AI 收入由 560 亿美元上调至 580 亿美元，同比增长 186%；2027 财年 AI 收入指引升至 1150 亿美元，较 2026 财年再翻一倍；2028 财年 AI 收入目标 2300 亿美元，并对应"2028 财年每股收益超过 30 美元"的财务目标。陈福阳在电话会上强调，公司已为上述展望锁定供应，并称"我们的实际需求甚至超过了这一展望，会努力提升供应能力"。财报前两天，公司刚发布基于 VMware 的私有人工智能云与 AI 工厂产品线。 影响：博通首次系统披露主要 XPU 客户部署路线图：Anthropic 2026 年部署 1GW 的 Ironwood 后，2027 年再部署 5GW TPU v8i、2028 年新增 10GW，有望 2027 年成为博通最大 XPU 客户；OpenAI 首代定制芯片 Jalapeño 已出货，2027 年部署 1.3GW，2028 年将超 5GW（含下一代 XPU），届时将成为博通第二大客户；Google 与博通签署长期协议，未来数年每年交付价值数百亿美元的 TPU，新一代 TPU v8i 已开始量产交付；Meta 2027 年底前交付三代 MTIA 加速器，累计部署 3GW。叠加 7 月与三星签署的逾 2000 亿美元多年代工协议，定制 AI 芯片正取代通用 GPU 成为大模型厂商算力扩张的主流路径。资本市场对博通 4Q 短期指引与部分汇总预期存在差距，盘后股价一度回落，但 2028 财年 2300 亿美元的远期目标仍显著超出华尔街 1300-1500 亿美元的 2027 财年预期，意味着超大规模客户对自研算力的资本开支周期至少延续至 2028 年。 总结：博通用一份"现在创新高、未来三年四倍"的 AI 收入曲线，把定制芯片（ASIC/XPU）赛道的可见度直接推到 2028 年。Anthropic、OpenAI、Google、Meta 四大客户的部署路线图首次完整披露，意味着大模型军备竞赛正从 GPU 紧缺转向全栈自研 ASIC 与数据中心级长期合同的双线绑定。 参考来源： - 财联社：https://www.cls.cn/detail/2472876 - 新浪财经：https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-09-03/doc-iniqpqxy6995627.shtml - 新浪财经（陈福阳指引）：https://finance.sina.com.cn/stock/t/2026-09-03/doc-iniqpvfw6897728.shtml - 36氪：https://www.36kr.com/p/3967047278517507 - 每经网：https://m.nbd.com.cn/articles/2026-09-03/4571209.html - 搜狐网（陈福阳引述）：https://m.sohu.com/a/1071414630_130887 - UC头条（中文财报）：https://mparticle.uc.cn/article_org.html - 头条网（财报电话会实录）：https://m.toutiao.com/article/7681180282124255759 - Broadcom 投资者关系：https://investors.broadcom.com/financial-information/quarterly-results