字节阿里腾讯订购300万张英伟达5500

时间：2026年10月20日（路透社当日独家披露，北京时间10月20日晚间至21:04 已有中文及港台媒体报道） 地点：中国北京（需求方）、美国德州达拉斯（英伟达总部）、中国台湾（台积电代工产能所在地） 人物：英伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）；字节跳动、阿里巴巴、腾讯三家中国科技巨头（未具名知情人士披露，三家公司均未回应置评请求）；英伟达发言人；美国商务部工业与安全局（BIS）与中国工业和信息化部（均未回应）；深圳上市公司天阳科技（10月13日公告采购2万张同型号GPU） 事件详情：据路透社10月20日独家报道，字节跳动、阿里巴巴和腾讯已合计订购超过300万张英伟达RTX PRO 5500工作站显卡，按每张约1.14万美元的标价计算，订单总价值超过350亿美元。三家公司的具体订购数量未公开，报道也未说明这些订单是否已全部签署正式采购合同，因此"超300万张""超350亿美元"应理解为知情人士披露的订单规模及按标价折算的潜在价值，而非已完成交付或已支付确认的收入。 路透同时援引不同信源指出三重供给缺口信号：其一，NVIDIA已告知客户及合作伙伴，因中国科技企业需求远超计划产量，公司无法保证足额供货；其二，一名信源称合作伙伴可能只能拿到所申请数量的5%到10%；其三，英伟达已表示2027年全球范围内RTX PRO 5500的产量上限为300万张，而中国客户的总订单量已超过600万张。另据消息人士，RTX PRO 5500的单价约11400美元，300万张对应理论金额约342亿美元，与"超过350亿美元"的表述在计算上基本吻合。 产品定位方面，RTX PRO 5500是面向专业工作站而非大型数据中心的显卡，CUDA核心数与旗舰RTX 5090相同，配84GB GDDR7显存，路透看到的规格显示其性能与上一代特供产品RTX 6000D相近。在美国出口管制下，基于Blackwell架构的数据中心芯片B300禁止售予中国买家，基于Hopper架构的H200出口需逐案审查并附许可条件，RTX PRO 5500因此成为中国买家当前仍可合法采购的英伟达高性能芯片之一。三家中国科技巨头采购该卡主要用于AI推理，即调用已训练模型生成回答，而非大规模训练。 供给时间表上，英伟达预计2026年12月向客户提供早期样品，商业交付可能自2027年第一季度开始。产能分配同样构成约束：从2027年起，英伟达预计将把台积电的大部分产能转向面向大型数据中心的下一代Rubin平台。值得注意的是，上一代RTX 6000D已停产，且其在中国市场渠道价翻倍。 背景：这不是英伟达第一次因产能缺口向中国客户"打折"。上一代特供产品RTX 6000D于2025年年中推出时，大型中国科技企业因性价比偏低一度兴趣寥寥，部分买家甚至拒绝下单，等待华盛顿放行性能更强的芯片；随着限制措施持续，算力供应紧张，等待成本上升，替代产品的吸引力随之逆转。英伟达CEO黄仁勋此前曾表示，出口限制使其在中国AI数据中心芯片市场的份额从近乎垄断跌至几乎为零；而此次RTX PRO 5500的订单热度显示，英伟达通过性能相对较弱但仍可出口的产品，在中国市场依然保有可观的潜在空间。 国内需求侧也有本土企业同步行动。10月13日，深圳上市公司天阳科技披露同意采购2万张RTX PRO 5500 Blackwell显卡，采购金额按市价估算约16亿至24亿元人民币，公司主业为面向银行业的金融科技与咨询，并将算力租赁作为第二增长曲线；该公司在公告中提示了延期交付、数量不及预期等风险。公开信息还显示，已有深圳改装玩家将32GB显存的RTX 5090"魔改"为96GB版本，反映大显存专业GPU的行情升温：据渠道受访者观察，RTX PRO 6000服务器版渠道价已从今年年初的6万至7万元涨至18万至19万元，RTX 5090国内部分渠道报价突破5.7万元，一个月内涨幅超50%。 市场层面亦呈现出需求与供给同时收紧的信号。同一天，高盛表示其风险偏好指标自4月以来首次转为负值，降至伊朗战争初期以来最低水平，通胀数据高于预期的同时投资者抛售AI股票转而买入美债；韩国KOSPI指数当日下跌4%，AI初创公司Elice上市首日暴跌超30%。英伟达股价当日盘前下跌约0.4%，处于20日与50日简单移动均线下方。 影响：其一，这是一笔罕见的、单一型号工作站显卡跨越350亿美元量级的订单，量级上已接近一个中型数据中心集群的总采购规模，说明即使在H200/B300被严格限制的条件下，中国头部科技公司对合规算力的渴求依然是刚性的，"性能打折但能买到"正在压过"等更强的卡"这一判断。其二，5%到10%的实际履约率意味着即便订单全部签署，绝大部分意向仍将无法在2027年兑现，采购方必须重新评估推理集群的落地节奏、国产替代方案与租赁资源三条并行路径，国产算力的战略权重被动提升。其三，出口管制的"合规绕道"效果再次显现：本次中国客户总订单超过600万张，而英伟达2027年全球产能上限仅300万张，同时英伟达还要把台积电主要产能让给Rubin，说明出口管制在压制中国算力的同时，也把英伟达自身的营收结构与客户结构绑定在了这一矛盾之上。 总结：这300万张订单与其说是英伟达的成绩单，不如说是出口管制下中国AI算力供需缺口的实时读数——需求端已经用真金白银把一张"次旗舰"工作站显卡买到350亿美元量级，供给端却连计划产能的一半都填不满。需要提醒的是，所有关键数字（300万张、600万张、11400美元单价、5%到10%履约率、2027年300万张产能上限）均来自路透社匿名信源披露，尚无英伟达或三家公司的公开确认，也无第三方可独立验证；此外本次披露的标价为按官方定价折算，与最终实际成交金额、供货节奏均可能存在差异。 参考来源： 1. 路透社报道转载（The Economic Times）《Nvidia chip orders: ByteDance, Alibaba, Tencent place over $35 billion worth of Nvidia chip orders》 https://economictimes.indiatimes.com/tech/technology/bytedance-alibaba-tencent-place-over-35-billion-worth-of-nvidia-chip-orders/articleshow/135066129.cms 2. Yahoo Finance / Reuters《ByteDance, Alibaba and Tencent order $35 billion of Nvidia chips: Reuters》 https://finance.yahoo.com/technology/articles/bytedance-alibaba-tencent-order-35-095332850.html 3. Yahoo Finance / Future《China's tech giants drop $35 billion on export-compliant Nvidia RTX Pro 5500 workstation GPU orders to power AI ambitions, according to reports》 https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/china-tech-giants-drop-35-121000943.html 4. 中央社（台北）《路透：字節阿里騰訊訂購總值逾350億美元輝達晶片》 https://www.cna.com.tw/news/acn/202610200353.aspx 5. 腾讯新闻（中国证券报）《字节跳动、阿里巴巴和腾讯向英伟达订购了价值超过350亿美元的芯片》 https://new.qq.com/rain/a/20261020A0DMVI00 6. 虎嗅网《字节、阿里、腾讯购超300万块RTX PRO 5500 GPU，总值超350亿美元》 https://www.huxiu.com/ainews/15737.html 7. 雷峰网《喊出300万张订单，英伟达RTX PRO 5500为何遭到提前疯抢？》 https://www.leiphone.com/category/chips/STx9ZzfDNh5W80Bm.html 8. Moneycontrol《ByteDance, Alibaba, Tencent order over $35 billion in Nvidia chips, but supply may fall short》 https://www.moneycontrol.com/news/business/bytedance-alibaba-tencent-order-over-35-billion-in-nvidia-chips-but-supply-may-fall-short-14056010.html 9. MarketDash《ByteDance, Alibaba, Tencent Just Dropped a $35 Billion Order on NVIDIA's Doorstep》 https://www.marketdash.com/stock-market-news/76460/bytedance-alibaba-tencent-just-dropped-a-35-billion-order-on-nvidias-doorstep 10. BlockBeats 律动《字节、阿里、腾讯下单超300万张英伟达RTX PRO 5500显卡，订单总额超350亿美元》 https://m.theblockbeats.info/newsflash