苹果付千问年上限约35亿元 与券商预估差2.6倍

时间：2026年11月2日 11:29（北京时间），界面新闻与钛媒体当日刊发测算，11月3日南方财经跟进解读 地点：中国北京（阿里巴巴集团总部与阿里云）、美国加利福尼亚州库比提诺（苹果公司总部新闻稿落款）、中国香港（国投证券（香港）研究口径） 人物：阿里巴巴集团与阿里云通义千问（Qwen）团队；苹果公司；国投证券（香港）分析师王婷、董亚琴；界面新闻与钛媒体「强调」专栏作者；21世纪经济报道记者章驰；富瑞（Jefferies） 事件详情：10月31日苹果官宣国行Apple智能接入阿里千问之后，界面新闻与钛媒体「强调」专栏在11月2日把这笔合作的账算了出来：按千问公开标价推算，苹果为国行用户调用千问所付的推理成本，对应阿里从这笔合作拿到的算力计费收入，年上限约35亿元，而券商上调收入预测所隐含的增量约90亿元，两者相差2.6倍。测算的算法并不复杂：单次调用按输入1500个Token、输出400个Token计算，千问Plus档每百万Token输入2元、输出12元，折合每次约0.8分钱，旗舰Max档输入12元、输出36元，折合每次约3分钱；要凑出券商隐含的量级，得同时假设30%开通、日均调用10次、全部走旗舰模型，并假设Token消耗再放大2.6倍。覆盖分母方面，同题测算援引IDC数据，苹果2025年在中国出货4620万部、同比增长4%，倒推2024年约4400万部，两年合计约9000万部，加上iPhone 15 Pro存量和2026年新机，12月上线时合格机型在1亿部上下，按10%到30%开通估算对应1000万到3000万人。收入侧，同题测算援引国投证券国际的测算，阿里云智能FY26收入1581亿元，因这笔合作被上调FY27收入预测4%，对应云智能收入增速47%，粗算隐含增量约90亿元。另一头，证券之星转述的国投证券研报给出了完整的三层商业模式：固定年度授权费，研报以苹果每年向谷歌支付约10亿美元作类比；算力Token按量计费，研报预计随着国内约2.2亿到2.5亿部存量iPhone的AI使用常态化，这部分收入规模将超越固定授权费；以及电商与消费转化类查询的GMV分成和远期潜在订阅分成，研报据此上调云智能集团FY27与FY28收入预测4%及3%，预计两个财年经调整EBITA利润率提升至11%及12%，长期利润率空间有望达到20%。也就是说，35亿元这个上限只覆盖了三层结构里的中间一层，而真正可能放量的第三层目前还属于远期变量。 背景：这次合作从2024年6月Apple智能首次发布算起，历经两年多才在中国落地。南方财经梳理称，2025年2月阿里董事局主席蔡崇信确认阿里胜出，2026年7月15日Apple智能完成国内端侧生成式AI服务备案，才进入实质推进阶段。架构上，国行Apple智能延续苹果端侧优先框架，实时翻译、照片消除、通知摘要等基础功能由苹果自研端侧模型本地处理，文本与图像理解相关功能由千问提供支持；苹果官网新闻稿确认，首批功能于11月4日起随iOS开发者Beta版开放测试、12月随iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出，本次更新不包含Siri AI及WWDC 2026上宣布的其他下一代Apple智能功能，其他平台支持将在获得必要审批后推出，iPad与Mac暂不在此次推送之列，用户可自主选择是否开通千问集成且系统不会默认启用，阿里巴巴也不会将用户提问内容及模型生成回复用于大模型训练。苹果的AI账本一向由流量而非模型定义：同题测算援引法院文件指出，谷歌2022年为Safari默认搜索向苹果支付200亿美元，并把搜索广告收入的36%分给苹果，而据彭博报道，2024年ChatGPT接入Siri时苹果并未向OpenAI付费；南方财经亦称OpenAI公开表示该合作带来的财务回报有限，双方曾围绕调用权限、用户触达与结算规则产生分歧，千问这次同样默认关闭、需要用户主动唤醒。 影响：对阿里而言，短期收入有限、长期看点在入口与生态。同题测算显示，即便取到年上限约35亿元，相对于阿里6月季度AI云与算力服务收入484亿元、单季资本开支677亿元的体量也只是有限增量，南方财经援引多家券商观点也认为本次合作的长期战略价值大于短期营收贡献。更关键的是入口价值与生态资格：同题测算援引Counterpoint数据，苹果截至6月的季度大中华区iPhone销量增长23%、份额从13.9%升到18.1%，说明国行AI缺位的两年苹果并未掉队；南方财经指出海外版对应的系统入口是Ask ChatGPT，国行对应的是询问千问（Ask Qwen），阿里拿到的是与海外对等的系统生态位，而系统级Agent最稀缺的从来不是模型，而是被高频应用放行的资格，同题测算援引豆包手机助手披露的拒绝名单共155款应用，其中腾讯系66款、阿里系23款。对苹果，这笔合作补齐了国行AI短板，南方财经称近两年国内安卓旗舰普遍标配系统级大模型，AI体验已成为购机的重要指标；但同题测算也提醒端侧优先的路线会持续压缩伙伴被调用的次数，苹果第四财季毛利率指引为47%至48%、低于市场预期，背景是NAND与LPDDR价格持续暴涨，而若把谷歌每年约10亿美元的授权费按大中华区营收占比约17%折算，只有约12亿元一年。对行业，同题测算援引富瑞预测，MaaS的年度经常性收入有望在2026年第二自然季度提前达到15亿美元、年底朝45亿美元目标迈进，火星财经则指出端侧AI从完成备案到正式上线通常需要1.5到3个月，真正的验证点落在12月正式推送之后的活跃、调用与留存。 总结：这笔合作最容易被误读的地方，是把「苹果用千问」当成一笔大额收入生意。同题测算给出的年上限约35亿元，已经是在开通率、日均调用和旗舰模型占比全部拉到极限之后的结果，与券商隐含的约90亿元增量之间还差着2.6倍。按南方财经梳理的三层商业模式看，固定授权费从未披露，Token计费存在天花板，真正可能超预期的第三层GMV分成与远期订阅分成目前还只是预期。对阿里，它现阶段更像用有限收入换一个系统级入口和被应用放行的资格；对苹果，则是用分成与扩展位换取国行AI的补齐，双方各取所需。真正该盯的验证点是12月iOS 27.3正式推送之后的实际活跃、调用频次与留存，以及同题测算提到的国行Siri大脑归属问题，后者业内预计要等到2027年甚至更晚。 常见问题： 问：苹果付给阿里千问多少钱？ 答：官方未披露。公开测算分固定授权费、算力Token按量计费、电商GMV分成三层，其中算力计费按公开标价测算年上限约35亿元。 问：这笔钱一定是苹果付给阿里吗？ 答：不一定。苹果当年接ChatGPT并未向OpenAI付费，千问拿到的也只是用户自主开启的扩展位。 参考来源： 界面新闻《千问进iPhone，阿里真正买到了什么？》（2026年11月2日） https://www.jiemian.com/article/15280419.html 钛媒体《千问进iPhone，阿里真正买到了什么？》（2026年11月2日） https://www.tmtpost.com/8189533.html TMTPost English: Qwen on China's iPhones Is Less About Cloud Tokens Than Checkout https://en.tmtpost.com/post/8190486 南方财经《苹果官宣牵手千问，国行AI落地，双方各图什么？》（2026年11月3日） https://www.sfccn.com/2026/11-3/1OMDE0NDlfMjI5MjE1OQ.html 证券之星·金吾财讯《券商聚焦：国投证券维持阿里巴巴买入评级 指千问成苹果AI独家供应商》（2026年7月17日） https://wap.stockstar.com/detail/IG2026071700022326 发现报告：国投证券（香港）《国行Apple智能即将落地，阿里云收入前景强劲》（2026年7月16日） https://www.fxbaogao.com/detail/5537041 苹果中国官网新闻稿《Apple 智能即将登陆中国》（2026年10月31日） https://www.apple.com.cn/newsroom/2026/10/apple-intelligence-features-are-coming-to-users-in-china/ 火星财经《千问进苹果，大模型开始「隐身」》（2026年7月21日） https://news.marsbit.co/20260721172208440599.html 智讯《千问进入iPhone与Siri：阿里真正买到了什么》 https://kixron.com/?p=5885