时间：2026年7月31日
地点：美国华尔街
人物：前OpenAI超级对齐团队研究员利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）；城堡投资（Citadel）创始人肯·格里芬（Ken Griffin）
事件详情：7月30日，由25岁前OpenAI研究员阿申布伦纳创办的AI主题对冲基金「Situational Awareness」因高杠杆遭遇AI板块剧烈回调，被银行追缴保证金，被迫以折价方式在不到24小时内将高达160亿美元的公开股票组合出售给肯·格里芬旗下的对冲基金巨头Citadel。基金资产规模从7月初的450亿美元峰值暴跌至约100亿美元，缩水近八成。这家仅运营不到两年、团队仅8人的基金，从2026年初至6月底曾取得高达439%的净值回报，一度被硅谷奉为「AI预言家」封神。
背景：阿申布伦纳2023年加入OpenAI「Superalignment」超级对齐团队，2024年4月被公司以「泄露内部信息」为由解雇，他本人则辩称只是与外部研究员分享无害文档。同年他发表165页长文《Situational Awareness》，押注AI芯片、内存、数据中心与电力基础设施的爆发式建设，随后于2024年创立同名对冲基金。其旗舰策略是重仓AI基建概念股、做空软件股，并通过杠杆放大至底层资本最高四倍。然而7月以来，SK海力士、英伟达等重仓股剧烈下挫，做空软件股反向被轧空，杠杆放大亏损触发银行追加担保品要求，最终被迫清盘。
影响：
- 此次爆仓被部分投资者视为本轮AI概念股抛售压力的重要出口，触发市场对AI板块杠杆资金风险的重新定价
- 阿申布伦纳保留其持有的Anthropic等私募股权，Citadel以折价快速接盘引发Reddit散户社区对「做空-低吸」精准猎杀的质疑
- 事件为高杠杆单押AI主题的对冲基金敲响警钟，多位策略师警告以单基金爆仓作为市场拐点依据并不可靠
- 象征着AI基建狂热叙事的一次阶段性「压力测试」，可能动摇后续AI主题ETF与对冲基金的募资节奏
总结：从半年439%到单月爆仓，阿申布伦纳的陨落揭示了AI主题投资中最致命的杠杆陷阱——即便长期叙事方向正确，错误的时点与过度的杠杆同样可以让天才交易员一夜清零。Citadel 24小时闪电接盘既是华尔街「大鱼吃小鱼」的残酷戏码，也是高杠杆AI基金时代的一次标志性出清。值得关注的是，他仍保留的Anthropic等私募股权，或许才是这位「AI股神」真正的赌注。
参考来源：
- https://techcrunch.com/2026/07/30/ai-hedge-fund-situational-awareness-may-have-sold-its-public-portfolio-but-it-still-has-its-anthropic-shares/
- https://the-decoder.com/aschenbrenners-ai-thesis-could-be-correct-his-timing-and-leverage-were-not/
- https://www.wsj.com/finance/citadel-buys-situational-awarenesss-stock-portfolio-after-big-losses-in-ai-5117159b
- https://www.cnbc.com/2026/07/30/leopold-aschenbrenners-hedge-fund-is-facing-steep-ai-losses.html
- https://finance.caixin.com/m/2026-07-31/102470112.html
- https://finance.sina.cn/stock/estate/2026-07-31/detail-iniksxny9265901.d.html
- https://news.qq.com/rain/a/20260731A05SOW00
- https://m.sohu.com/a/1057071793_114984