微软不再续签甲骨文AI算力租赁 转向新云供应商

时间：2026年11月6日，彭博社援引知情人士报道，微软正逐步终止向甲骨文租赁AI算力的合作安排，不再续签2023年签署的云计算协议，作为重新评估数十亿美元云合作关系的一部分。 地点：美国 人物：微软、甲骨文、CoreWeave、Nscale、Nebius等云厂商 事件详情：据彭博社11月6日报道，微软已决定不再续签与甲骨文的AI算力租赁合同，并自过去几个月起陆续关闭从甲骨文租用的计算资源。知情人士透露，甲骨文提供的硬件搭载较老一代英伟达芯片，已无法满足微软当前的技术规格要求，因此逐渐失去实用价值。甲骨文发言人回应称，公司AI基础设施需求依然强劲，包括对较早几代GPU的需求。消息公布后，甲骨文股价一度下跌约5%至109.68美元。与此同时，微软已与CoreWeave、Nscale、Nebius等新兴云计算企业签署大规模合同，以增强AI业务算力，但对部分供应商的成本过高和项目交付延期已产生不满。 背景：2023年，甲骨文与微软曾公布多年期合作安排，由甲骨文向微软提供服务器访问权限，为AI辅助版必应搜索引擎提供算力支持。当时这一合作被视为甲骨文云计算业务快速扩张的重要推动力，其云业务在截至2026年5月的财年实现营收180亿美元，客户包括OpenAI和Meta等公司。然而，随着微软AI战略调整，公司开始重新审视外部算力采购策略，对部分供应商的成本和交付效率提出了更高要求。 影响：微软的转向标志着云AI算力市场格局正在重塑。一方面，甲骨文作为AI浪潮中曾被看重的受益者，其庞大资本开支已导致自由现金流转为负值，股价自6月高点248.15美元已累计下跌超过一半；另一方面，CoreWeave等新兴云厂商正获得大单，但微软对其成本控制和交付效率也提出了更高要求。此外，IREN等供应商因微软调整网络设计而推迟部分基础设施交付，原定支撑逾40亿美元年化收入的算力容量被延后。此举反映出科技巨头在AI基建上对芯片规格、交付时效和成本控制的综合权衡。 总结：微软决定不再续签甲骨文的AI算力租赁协议，转而投向CoreWeave等新兴云厂商，这一转变背后是对硬件规格、成本和交付效率的综合考量。甲骨文短期内面临股价压力与客户流失，长期则需证明其AI基础设施的竞争力。对于整个AI云市场而言，这一动向意味着算力供应格局正在加速分化，旧有租赁模式正受到新一代云厂商的挑战。 常见问题： 问：微软为什么不再续签甲骨文的算力合同？ 答：知情人士称甲骨文硬件使用较老一代英伟达芯片，已无法满足微软当前技术规格要求，价值随之下降。 问：甲骨文股价受到何影响？ 答：消息公布后甲骨文股价一度下跌约5%至109.68美元，盘中上演深V行情。 参考来源： Business Insider https://markets.businessinsider.com/news/stocks/oracle-falls-after-bloomberg-says-microsoft-winding-down-ai-capacity-deal-1036732523 中国基金报 https://www.chnfund.com/article/ARaf6238cb-692b-fefd-b3fd-3a24c88d5b98 财联社 https://www.sfccn.com/2026/11-7/wMMDE0MDdfMjI5NzAwMg.html The Star https://www.thestar.com.my/tech/tech-news/2026/11/07/microsoft-is-winding-down-oracle-deal-to-rent-ai-cloud-capacity-bloomberg-news-reports 经济观察报 https://jg-static.eeo.com.cn/article/info?id=3b4ce2cfaea2755d7ab5006816eba7bb