华为要求客户自购HBM 走私内存涨至4000美元

时间：2026年11月3日（原始调查由 The Information 于美国时间11月2日发布，亚洲媒体11月3日集中跟进） 地点：中国深圳与香港、韩国首尔、美国旧金山 人物：华为昇腾业务线、三星电子与 SK 海力士、深圳的芯片走私掮客与拆解作坊、韩国关税厅、华为的 AI 芯片客户 事件详情：The Information 的一项调查披露，走私者把 HBM 内存与低算力服务器处理器打包出货——美国出口规则按处理器而非内存衡量整个封装包的算力，因此这条路径不被拦截。货物抵达中国后，拆解作坊先用加热方式软化焊料，再把 HBM 堆栈从处理器上剥离，处理器随后被丢弃。这个流程损耗很高，但利润足以支撑。深圳一名掮客称，走私 HBM3E 的单价一年内从几百美元涨到约4000美元，一颗 AI 芯片需要6到8组，单纯内存成本最高可达3.2万美元。这些走私内存最终大量流向华为的客户。华为方面称，下一代昇腾 960DT 将主要搭载三星与 SK 海力士的 HBM，并已告知部分客户自行采购内存，中国供应商在产能与技术上都无法满足需求。960DT 预计2027年第一季度推出，内存带宽与容量是现款 AI 处理器的两倍，华为同时在和 DeepSeek 合作，为大模型预训练优化这颗芯片。 背景：美国出口管制禁止华为直接向三星和 SK 海力士采购 HBM，而这两家公司合计掌握全球八成以上市场。中国本土内存厂被推到昇腾供货链的核心位置，但技术代差明显：被美国制裁的福建晋华集成多年供货华为，工艺仍落后于韩国厂商；路透社报道，长鑫存储的 HBM3E 良率只有20%到30%，而 SK 海力士约为70%。内存短缺随即传导为涨价：华为把现役最强的昇腾 950DT 建议售价提到25万元人民币以上，约合3.7万美元，已追平去年开始出货的英伟达 B200；寒武纪为下一代690芯片的指导价上调20%到30%，沐曦与壁仞同样跟进。韩国关税厅到5月已查获5.6亿美元价值的违规贸易，规模超过此前一整年，其中三分之一涉及芯片等战略物资。 影响：对国产算力供给来说，昇腾 960DT 的实际产能不只取决于华为能造出多少芯片，还取决于客户能否搞到被官方渠道切断的 HBM，采购风险被整体外推给了下游。对国产内存来说，晋华、长鑫这些原本不在第一梯队的厂商被推上华为新一代芯片的关键供货位置，但良率差距决定了它们短期内无法独立顶上。对海外监管来说，走私者把 HBM 塞进低算力处理器打包的做法，暴露了现行按处理器算力衡量的出口规则存在可以被绕过的口子。 总结：华为让客户自己买 HBM，不是缺货时的权宜之计，而是美国出口管制、国产内存良率不足和 AI 芯片需求暴涨三股力量叠加后的结构性结果。昇腾 960DT 定档2027年第一季度，内存带宽与容量翻倍，而决定它能出货多少的关键变量，是一条从韩国经香港流向深圳的灰色供应链。价格已经反映了紧张：950DT 涨到25万元以上，寒武纪等同行跟进提价。AI 算力的地缘分割，正在同时从供给端和需求端收紧。 常见问题： 问：华为为什么让客户自己去买 HBM？ 答：美国出口管制挡住了华为直接向三星和 SK 海力士采购，中国本土供应商产能和良率都跟不上。 问：昇腾 960DT 什么时候上市？ 答：预计2027年第一季度，内存带宽与容量是华为现款 AI 处理器的两倍。 参考来源： The Decoder：华为要求客户自购 AI 芯片内存，采购实质上被推给黑市 https://the-decoder.com/huawei-tells-customers-to-find-their-own-ai-chip-memory-effectively-outsourcing-procurement-to-the-black-market/ TrendForce 产业研究：中国经服务器封装取得走私 HBM，昇腾 960DT 面临国内内存短缺 https://www.trendforce.com/news/2026/11/03/news-china-reportedly-obtains-smuggled-hbm-via-server-packages-huawei-960dt-faces-domestic-hbm-shortage/ Seoul Daily：走私者熔化焊锡剥离韩国 HBM 流向华为 https://en.sedaily.com/international/2026/11/03/smugglers-melt-solder-to-strip-korean-hbm-for-huawei 韩国朝鲜Biz：三星与 SK 海力士 HBM 混入服务器芯片走私中国 也流向华为客户 https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/11/03/TE65XKVXVFEHRKB3KO3FL7ORXM/ 香港经济日报：AI 大战《The Information》披露韩制 HBM 如何经香港走到内地 https://inews.hket.com/article/4219185/ 链捕手：The Information 调查韩国高端 HBM 走私链 每个堆栈单价涨至4000美元 https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2301287 格隆汇：深圳年轻人靠韩国芯片黑市发财 存储器成本达2.4万至3.2万美元 https://dxpress.gelonghui.com/live/2743930 KMI Broadcasting：韩国 HBM 如何流入中国 走私者的规避手法 https://www.kmib.co.kr/article/20261103501654