时间：2026年7月4日
地点：中国台湾苗栗 / 全球存储芯片市场
人物：群联电子（Phison Electronics）创始人兼首席执行官潘健成、全球NAND Flash产业链上下游厂商
事件详情：群联电子创始人兼CEO潘健成在7月4日公开发表讲话中指出，过往DRAM和NAND的供需周期循环即将被AI彻底改写，NAND的传统周期循环法则已经不复存在。潘健成详细拆解了NAND Flash行业长期存在的供需悖论：当128GB容量成本为100美元时，价格上涨至200美元会导致手机厂商将规格降至64GB，需求瞬间减半引发崩盘；而价格跌至20美元时，厂商则迅速升级至1TB，需求暴增又引发新一轮失衡。这种终端产品对价格的极度敏感性让NAND从未真正达到过供需平衡。但AI正在彻底改变这一逻辑，全球AI用户预计两年内将倍数增长，目前70%的AI应用仍以文字为主，转向图像后数据处理量将暴增千倍，用户对AI的依赖度将从每天3至10次增至50到100次。供给端方面，2026年全球NAND产能产出约1400至1500个单位，即便积极扩产，两年内最多也只能增长1.6至1.7倍。目前群联电子在手订单已排至2027年第一、第二季度。
背景：NAND Flash存储芯片是AI基础设施的核心组件之一，广泛应用于AI服务器、数据中心和企业级存储系统。随着AI大模型训练和推理对数据存储需求的爆发式增长，存储芯片市场经历前所未有的结构性变化。2026年以来，AI数据中心对NAND和DRAM的庞大需求严重挤压了消费级市场供应，存储器价格大幅上涨。瑞银近期也大幅上调了存储芯片价格预期，预计第三季度DDR合约价格环比涨32%，第四季度环比涨18%，2026年内存行业营收有望冲击9920亿美元。群联电子作为全球领先的NAND Flash控制器芯片和存储解决方案供应商，其订单排期和市场判断具有重要行业风向标意义。
影响：
- 对AI产业而言，存储芯片的长期缺货将推高AI基础设施成本。NAND Flash作为AI服务器不可或缺的存储介质，持续供给紧张将直接影响数据中心扩建速度和企业级AI应用的部署进度，AI初创企业和中小型公司可能面临更严峻的算力和存储成本压力。
- 对消费电子行业而言，AI造成的存储供给挤压正在重塑市场格局。联想在美销售笔记本首次搭载长江存储SSD即是一例，品牌厂商被迫寻求新供应商，中国存储芯片厂商因此获得了进入全球高端市场的历史性窗口。手机、PC等终端产品价格也将因存储成本上涨而持续走高。
- 对投资市场而言，NAND Flash的周期已死意味着传统投资逻辑需要重写。过去投资者可以根据供需周期在存储行业做波段操作，但AI驱动的结构性需求缺口可能使存储芯片进入长期高景气阶段，头部原厂和具备产能保障的存储解决方案商将享受估值重塑红利。
总结：潘健成的NAND传统周期已死论断言辞犀利但逻辑清晰，揭示了AI对存储芯片行业产生的根本性影响。过去十年间，NAND Flash始终在供过于求至价格暴跌至减产至供不应求至价格暴涨至扩产的循环中反复波动。而今AI带来的结构性需求增长正在打破这一规律，由云端巨头发起的AI军备竞赛使存储需求呈现指数级而非周期性的增长态势。NAND Flash缺货已从短期冲击演变为长期趋势，整个存储产业生态正在经历一次前所未有的范式转换，从周期性行业转向长期成长性行业。
参考来源：
- https://baijiahao.baidu.com/s?id=1869797210170160460
- https://baijiahao.baidu.com/s?id=1869798588663445842
- https://baijiahao.baidu.com/s?id=1868793092591546497
- https://finance.sina.com.cn/headline/2026-07-05/
- https://business.sohu.com/a/1040102590_122004016