智谱官宣50亿美元融资 海外长线机构领衔认购

【时间】 2026年9月13日晚间（港股公告时间） 【地点】 中国北京 / 香港联交所 【人物】 智谱（02513.HK）管理层；亚洲、欧洲、美洲全球长线投资机构、对冲基金及私募股权基金 【事件详情】 智谱9月13日宣布完成约50亿美元融资，由两部分组成：约20亿美元股份配售 + 约30亿美元零息可转债。配售每股714港元，较前收盘价793港元折让9.96%，配售约2196.5万股，占扩大后已发行股本4.50%。零息可转债初始转股价892.50港元，较公告前收盘价溢价12.55%，按本金100.5%发行，2027年到期。 【背景】 智谱于2026年1月8日在港交所上市，发行价116.2港元，成为"全球大模型第一股"。2026年7月配售融资约314亿港元，加上本次约392亿港元，2026年总募资已超700亿港元。资金将用于下一代GLM模型研发、完全自训练体系构建及算力基础设施建设，覆盖训练、生产推理、国产芯片适配和推理优化。今年2月至8月，智谱已先后推出GLM-5、GLM-5.1、GLM-5.2和GLM-5.3，保持约每两个月一次升级节奏。 【影响】 从配售结构看，海外机构成绝对主力，覆盖亚洲、欧洲、美洲。前20大投资机构合计获配股票配售份额超85%、可转债份额超88%；多家全球Top10长线机构入场，部分机构单家需求即超5亿美元。智谱已建成或运营多个计算集群，每个集群配备超1万块芯片；7月宣布1GW级国产AI芯片数据中心建设，并完成对国产异构算力软件公司中科加禾的收购。"完全自训练"指下一代GLM在上一代GLM构建的环境中训练，形成递归式自我改进循环。 【总结】 智谱以"配售+零息可转债"的"小股大债"模式持续补给弹药，2026年累计募资超700亿港元。国产大模型竞争已从"参数比拼"转入"造血、算力、生态落地"的耐力赛阶段。智谱2026年上半年MaaS/API收入8.25亿元，同比增长2736%；截至8月底ARR达16亿美元，为下一阶段全球前沿模型竞争储备充足"粮草"。 【参考来源】 1. 智谱港交所公告 02513.HK 2. 21世纪经济报道 - https://www.toutiao.com/article/7684983787154883118 3. 北京日报 - https://www.toutiao.com/article/7684992716282806799/ 4. 新浪财经/新浪科技 - https://finance.sina.cn/stock/ggyj/2026-09-13/detail-inirsqpw7777322.d.html 5. 财联社 - https://www.toutiao.com/article/7684962488202363402 6. 证券时报网 - https://www.stcn.com/article/detail/4183133.html 7. 每日经济新闻 - https://www.toutiao.com/article/7684965443181789746/ 8. 澎湃新闻 - https://www.toutiao.com/article/7684977802747118115/ 9. 东方财富网 - https://finance.eastmoney.com/a/202609133872869987.html 10. 大河财立方 - https://www.toutiao.com/article/7684974508704350747 11. 潮新闻 - https://tidenews.com.cn/news.html?id=3557558 12. 雪球 - https://xueqiu.com/1184824257/409107889