Aschenbrenner AI基金腰斩 摩根大通断借贷

时间：2026年9月11日，英国《金融时报》率先披露。 地点：美国纽约，摩根大通总部及全球主经纪商网络。 人物：前OpenAI超级对齐团队成员Leopold Aschenbrenner；其创办的对冲基金Situational Awareness；摩根大通主经纪商部门；接盘方Citadel Securities；新主经纪商Clear Street。 事件详情： 据FT周五报道，摩根大通已在Situational Awareness基金7月发生巨额亏损后，正式切断与该基金的主经纪商借贷关系。知情人士透露，该行是在亏损规模被披露后通知Aschenbrenner方面终止合作。Situational Awareness 7月投资组合价值单月暴跌67%，基金规模从约450亿美元高点萎缩至100亿美元附近，触发了主经纪商对其杠杆头寸的强制审视与保证金追缴。基金随后将公开股票组合转移至Citadel Securities处置，并在近期将主经纪商切换至Clear Street重新启动看涨期权交易。报道援引消息人士指出，SEC已就基金7月爆仓事件启动问询。 背景： Aschenbrenner 2024年从OpenAI离职后创办Situational Awareness，以"AI资本主义"投资框架迅速募资，一度成为全球规模最大的纯AI多头对冲基金，持仓高度集中于英伟达、AMD、台积电、博通、CoreWeave等AI算力链龙头，并使用业内罕见的杠杆比例。今年7月，随着AI股票板块在估值争议与盈利兑现压力下大幅回调，基金净值急剧回撤，被迫在低位减持大量AI股票头寸，演变为本轮AI投资浪潮中最具标志性的对冲基金爆仓事件。 影响： 摩根大通断贷标志着华尔街顶级银行首次对一家以"AI信仰"为核心标签的明星基金切断借贷，反映出主经纪商在AI股票估值高度集中、波动加剧背景下对单一主题敞口基金的容忍度正在系统性下降；事件或促使其他主经纪商重新评估对AI主题基金的杠杆与保证金政策，进一步放大AI股票回调时的连锁平仓压力；Aschenbrenner基金重启期权交易显示其仍坚持AI多头判断，但融资渠道收窄将限制其建仓与回血能力，AI主题投资的"信仰杠杆"模式正在遭遇风控审视。 总结： 摩根大通断贷是AI投资狂热进入券商风控审视阶段的关键信号，Aschenbrenner的"AI先知"光环正面临现实拷问。 参考来源： - https://www.ft.com/content/916eea1b-d483-49e1-9a70-53b4df8f9870 - https://www.reuters.com/legal/transactional/jpmorgan-cut-off-situational-awareness-lending-after-ai-losses-ft-reports-2026-09-11/ - https://www.cnbc.com/2026/07/31/leopold-aschenbrenner-situational-awareness-fund-fire-sale.html - https://www.wsj.com/finance/regulation/regulators-probing-near-collapse-of-hedge-fund-situational-awareness-dbf5dfc6 - https://seekingalpha.com/news/4642242-jpmorgan-cut-off-lending-to-situationa-awareness-after-ai-debacle---ft - https://www.investing.com/news/stock-market-news/jpmorgan-cut-off-situational-awareness-lending-after-ai-losses-ft-reports-4898463 - https://aswathdamodaran.substack.com/p/the-situational-awareness-fund-blow - https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/leopold-aschenbrenner-ai-fund-forced-031732397.html